نور تريندز أخبار وتحليل فني وأدوات تعليمية وتوصيات
خالفت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر التوقعات البالغة 180 ألفًا وظيفة، حيث جاءت عند 150 ألفًا. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة قليلاً من 3.8٪ إلى 3.9٪، بينما سجلت متوسط الأجور في الساعة أرقاما مختلطة، حيث ارتفعت على أساس سنوي ولكنها تباطأت قليلاً على أساس شهري.
وتأتي هذه البيانات بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في وقت سابق من هذا الأسبوع حيث حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه المتشدد، لكنه أشار إلى المخاوف بشأن التشديد المستمر وإمكانية حدوث تغيير في الأوضاع الاقتصادية في نهاية العام.
وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، كشف مؤشر التوظيف غير الزراعي من ADP وتقرير JOLTS عن عدم التوافق مع التقدير وعدم وجود تغيير كبير في الوظائف الشاغرة على التوالي.
وكان بنك الاحتياطي الفيدرالي يدعو إلى فترة من النمو دون الاتجاه السائد وارتفاع معتدل في البطالة للمساعدة في تهدئة التضخم، وهو ما قد يكون جاريًا بالفعل.
ربما تكون عملية البيع الأخيرة في سوق السندات قد وصلت إلى ذروتها حيث انخفضت عائدات الخزانة والدولار بشكل مطرد.
علاوة على ذلك، تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى احتمال أقل لرفع سعر فائدة آخر قبل نهاية العام مع احتمال اقتراب تخفيضات أسعار الفائدة قليلاً. كما هو موضح في الرسم البياني التالي:
وستراقب الأسواق بيانات اقتصادية مستقبلية بحثًا عن أي علامات على الضعف من شأنها أن تقوي وجهة النظر القائلة بأن أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ربما تكون قد بلغت ذروتها بالفعل.
الدولار والسندات
هبط مؤشر الدولار بأكثر من 0.7% إلى أقل من 105.3 يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى في أكثر من ستة أسابيع، بعد أن أظهر تقرير الوظائف الأخير تباطؤًا أكبر من المتوقع في سوق العمل، مما عزز الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يستمر في رفع أسعار الفائدة.
تراجع الدولار أيضًا إلى جانب عائدات الخزانة، حيث وصل العائد القياسي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع أقل من 4.6%. وعلى مدار الأسبوع، انخفض مؤشر الدولار بأكثر من 1%.
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 12 نقطة أساس إلى 4.54% يوم الجمعة، بعد أن أظهر تقرير الرواتب تبريد سوق العمل أكثر من المتوقع.
انخفض العائد القياسي لأجل 10 سنوات بحوالي 30 نقطة أساس هذا الأسبوع إلى مستويات منخفضة لم تشهدها منذ أواخر سبتمبر وأقل بكثير من أعلى مستويات عام 2007 عند 5% التي لامستها الشهر الماضي.
يوم الأربعاء، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة على الأموال دون تغيير كما كان متوقعًا، لكنه لاحظ أن الزيادة الأخيرة في العائدات كان لها تأثير تشديدي على الظروف المالية، وألمح إلى أنه انتهى من رفع أسعار الفائدة.
كما أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستبيع 112 مليار دولار من السندات طويلة الأجل، وهو أقل من التوقعات البالغة 114 مليار دولار، وهو ما ساعد أيضًا في دفع العائدات إلى الانخفاض.
