توقعات الأسهم لشهر ديسمبر 2024 وما بعده

مع اقتراب نهاية العام2024، يترقب المستثمرون بشغف “رالي سانتا”، وهي ظاهرة سنوية ترتفع فيها أسواق الأسهم خلال الأيام الأخيرة من ديسمبر وأول يومين من يناير. وتاريخياً، شهدت هذه الفترة زخماً إيجابياً، مدفوعاً بعوامل مثل استراتيجيات الضرائب في نهاية العام، التفاؤل بالعطلات، واستثمار المستثمرين الأفراد لجوائز العطلات. ومع ذلك، فإن التوقعات لشهر ديسمبر 2024 معقدة، متأثرة بمزيج من العوامل الاقتصادية والجيوسياسية.

العوامل الرئيسية المؤثرة على السوق

العوامل الجيوسياسة

كان المشهد السياسي محركاً رئيسياً لمعنويات الأسواق طوال عام 2024. الانتخابات الرئاسية الأمريكية، التي انتهت بإعادة انتخاب دونالد ترامب، ضخّت مزيجاً من التفاؤل وبعضًا من عدم اليقين. وموقف ترامب المؤيد للأعمال، بما في ذلك تخفيضات الضرائب المقترحة على الشركات وإلغاء بعض العقبات التنظيمية، من العوامل التي تعزز ثقة المستثمرين. ومع ذلك، فإن سياساته التجارية الحمائية واعتزامه فرض المزيد من التعريفات الجمركية من التصريحات التي أثارت مخاوف بشأن الضغوط التضخمية المحتملة واضطرابات سلاسل التوريد العالمية.

أسعار الفائدة

ظلت أسعار الفائدة محور اهتمام المستثمرين. موقف الاحتياطي الفيدرالي من السياسة النقدية، المتأثر بالتضخم المستمر، أبقى الأسعار مرتفعة لفترة أطول مما توقعه الكثيرون. كان لهذا تأثير مختلط على الأسواق، حيث أثرت تكاليف الاقتراض المرتفعة على إنفاق المستهلكين وربحية الشركات، بينما قدمت دفعة للأسهم المالية.

الصين
لعب أداء الاقتصاد الصيني دوراً حاسماً في تشكيل اتجاهات السوق العالمية. تضرر نمو البلاد من التوترات التجارية المستمرة مع الولايات المتحدة والتحديات الاقتصادية الداخلية. ساهمت هذه العوامل في توقعات حذرة للأسهم العالمية، حيث يزن المستثمرون احتمال حدوث تباطؤات إضافية في واحدة من أكبر اقتصادات العالم.

ديسمبر 2024: توقعات السوق

مع مرور أيام ديسمبر، ستؤثر عدة عوامل على ما إذا كانت الأسواق ستشهد رالي سانتا. يتوقع محللو جولدمان ساكس ارتفاعاً بنسبة 4٪ في نهاية العام لمؤشر S&P 500، مدفوعاً بشهية المستثمرين الأفراد للأسهم وعمليات إعادة شراء الأسهم من قبل الشركات. ومع ذلك، يُنصح بالحذر بسبب الرياح المعاكسة المحتملة مثل التضخم، أسعار الفائدة، والتوترات الجيوسياسية.

استشراف المستقبل – 2025: فترة ترامب الثانية
من المتوقع أن يكون لفترة ترامب الثانية كرئيس، التي تبدأ في يناير 2025، تأثير عميق على الأسواق. من المرجح أن تحفز سياسات إدارته الاقتصادية، بما في ذلك تخفيضات الضرائب المقترحة على الشركات وإلغاء التنظيمات، الاستثمار التجاري والتوسع الاقتصادي. ومع ذلك، فإن سياساته التجارية، لا سيما فرض التعريفات الجمركية، قد تُدخل تقلبات وضغوط تضخمية.

التأثيرات حسب القطاع
من المتوقع أن تستجيب القطاعات المختلفة بشكل متباين لسياسات ترامب:
• التكنولوجيا: تستفيد من إلغاء بعض العقبات التنظيمية المتوقعة والتقدم في الذكاء الاصطناعي.

• الطاقة: قد تشهد منتجي الوقود الأحفوري دفعة بسبب تخفيف التنظيمات البيئية، بينما قد تواجه أسهم الطاقة المتجددة تحديات.


• المالية: البنوك والمؤسسات المالية متفائلة بشأن جهود إلغاء التنظيمات، متوقعة زيادة في الربحية.

تبدو توقعات الأسهم الأمريكية والعالمية في ديسمبر 2024 متفائلة ذلك التفاؤل المشوب بالحذر، مع احتمال حدوث رالي سانتا معتدل بسبب عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي. مع تطلع المستثمرين إلى عام 2025، سيتم مراقبة تأثير فترة ترامب الثانية عن كثب، مع تداعيات كبيرة على مختلف القطاعات والسوق الأوسع. سيكون التوازن بين التفاؤل والحذر مفتاحاً للتنقل في الشهر الأخير من العام وما بعده.