خفض إنتاج النفط الحل الوحيد لتوازن الأسواق

سواء وافق منتجو نفط أوبك + رسميًا أم لا على فرض قيود إضافية على إنتاج النفط ، فقد يجبرهم ارتفاع المخزونات لمستويات غير مسبوقة وتراجع الطلب بسبب أزمة الفيروس التاجي على قطع المزيد من خفض الإنتاج.

مع انهيار استهلاك الخام ، من المقرر أن تنفذ منظمة البلدان المصدرة للبترول ، وروسيا ، ومنتجون آخرون صفقة لخفض الإمدادات بمقدار قياسي بلغ 9.7 مليون برميل يوميًا اعتبارًا من 1 مايو.

لكن هذه الصفقة غير المسبوقة لسحب حوالي 10٪ من المعروض العالمي تبدو غير كافية بالفعل عندما انخفض الطلب بنسبة تصل إلى 30٪ وربما يكون العالم على بُعد أسابيع قليلة من نفاد مساحة التخزين للفائض.

وقالت Vopak ، أكبر شركة تخزين مستقلة في العالم ، يوم الثلاثاء إن خزانتها ممتلئة تقريبا.

وقال محللون ومتعاملون إن الخزانات في كوشينج ، نقطة التسليم للعقود الآجلة للخام الأمريكي ، قد لا تكون ممتلئة حتى الآن ولكن تم حجز أي مساحة متاحة بالفعل.

وقال ميلي كياري رئيس شركة النفط الوطنية المملوكة للدولة في نيجيريا لصحيفة بريميوم تايمز “علينا خفض الإنتاج مع أو بدون اتفاق خفض انتاج أوبك.

وأكد أن نيجيريا ستضطر إلى خفض الإنتاج لأنه من الصعب العثور على أي مكان لوضع وتخزين النفط.

وقال مصدر في أوبك لرويترز إن من المنطقي توقع أن تفرض السوق المزيد من التخفيضات على منتجي أوبك +.

ويقدر جيم بوركهارد في شركة أبحاث IHS Markit ، أنه يمكن سحب ما يصل إلى 17 مليون برميل في اليوم من المعروض من السوق هذا الربيع.

ومع ذلك ، تتوقع Woodmac أن تنخفض الإمدادات بشكل أبطأ ، قائلة إن الامتثال لخفض أوبك + لن يكون فوريًا.

وتوقعت الشركة الاستشارية انخفاض إنتاج النفط في مايو ويونيو بمقدار 6.71 مليون برميل يوميا ، منها 4.5 مليون برميل يوميا من أوبك +.

فيما تتوقع Energy Aspects أن تبلغ عمليات الإغلاق الوشيكة في الولايات المتحدة ما لا يقل عن 1.3 مليون برميل في اليوم ، بالإضافة إلى التخفيضات التي أعلنت عنها الولايات المتحدة بالفعل هذا الشهر عندما كانت أوبك + تعمل على صفقة خفض الإنتاج.

وكتبت “إنرجي أسبكتس” في إشارة إلى السوق حيث تكون الأسعار الفورية أقل من أسعار النفط التي يتم تسليمها في وقت لاحق – والتي عادة ما تشجع على التخزين ما لم يكن هناك مساحة للتخزين.

وتوقعت الشركة الاستشارية أن ينخفض ​​الإنتاج الأمريكي بمقدار 710 آلاف برميل يوميًا على أساس سنوي في عام 2020.

وقال مصدر في أوبك + عما إذا كان يمكن إجبار أعضاء المجموعة على إجراء تخفيضات أعمق ، كل شيء ممكن ، بما في ذلك ما لا يصدق ولا يتوقعه المتعاملون.

وقدر محلل شركة Rystad Energy كريستوفر بيج أن نحو 400 مليون برميل من سعة تخزين النفط الخام ما زالت متاحة ، معظمها في الولايات المتحدة ، بينما كانت المخزونات تتراكم بمعدل 26.5 مليون برميل في اليوم في أبريل.

وأشار إلى أنه إذا استمر هذا المعدل ، فقد يستنفد سعة التخزين العالمية في أكثر من أسبوعين بقليل.

وقال بيج في حين أن تخفيضات أوبك ستساعد ، إلا أنها محدودة ، وصورة توافر التخزين العالمي تبدو قاتمة لشهر يونيو.

وفي الوقت نفسه ، تنظر أوبك بالفعل في خطوات أخرى ، بعد أقل من أسبوعين من إبرام اتفاقها الأخير.

ومن جانبها قالت السعودية أمس الثلاثاء إنها مستعدة لاتخاذ إجراءات إضافية إلى جانب حلفاء أوبك + ومنتجي النفط الآخرين ، وردد العراق هذا الموقف ، على الرغم من أن روسيا كانت أكثر حذرا.

قال ريدبيرن إنرجي في تقرير بمجرد استخدام كل سعة التخزين المتاحة ، ستصبح عمليات الإغلاق الفعلية مطلوبة لتحقيق التوازن في السوق، الأمر الذي قد يحدث بصورة أسرع من المتوقع.

يأتي ذلك بعد أن انهارت أسعار النفط الخام الأمريكي أو ما يعرف بخام غرب تكساس الوسيط، إلى مستوى سعري خارج المعادلة الطبيعية لأسعار السلع ليسجل قيمة سالبة للمرة الأولى في تاريخ سوق السلع العالمي.

وسجلت العقود الآجلة للخام تسليم شهر مايو -37.6 دولار للبرميل ما يعني حصول المشتري على السلعة ومعها 37.6 دولارا عن كل برميل.

وجاء انهيار الأسعار بهذا الشكل التاريخى نتيجة انتهاء صلاحية عقود تسليم شهر مايو، ووجد أصحاب العقود الذين لايستطيعون الوصول إلى سعات تخزينية أنفسهم أمام شبح الخسارة فسارعوا بالتخارج من تلك العقود.

ولعل تكلفة تخزين النفط والبحث عن ناقلات بترول لنقله أمر مكلف بالنسبة لسعر النفط الحالي وبالتالي ظهرت تكلفة جديدة تمثل تكلفة التخلص من النفط الزائد يتحملها البائع وهو ما قاد الأسعار لأرقام سالبة للمرة الأولى في التاريخ.

ورغم تلك الأسعار التاريخية إلا أن محدودية الاستفادة منها خاصة وأن الاسعار المتراجعة بعنف للنفط تخص خام غرب تكساس وليس سعر النفط داخل منظمة أوبك كما أن موعد تسليم عقود مايو أمس الثلاثاء 21 ابريل.

ولم يشهد خام برنت نفس قوة التراجعات، حيث إنخفض 1.8% فقط إلى مستوى 25 دولار للبرميل.

وفور انتهاء آجال عقود شهر مايو استأنفت أسعار النفط ارتفاعها مجددا، إلا أن ارتفاع المخزون الأمريكي من النفط قلص من تلك الارتفاعات وسط ترقب لما ستئول إليه الأوضاع في سوق النفط إذا لم يتم خفض الإنتاج.