نور تريندز أخبار وتحليل فني وأدوات تعليمية وتوصيات
سادت تفاعلات معقدة بين البيانات الاقتصادية، والتطورات الجيوسياسية، وتصريحات مسؤولي البنوك المركزية، مما أدى إلى تقلبات ملحوظة في مختلف فئات الأصول. من تقلبات عوائد سندات الخزانة، وتغير في قيادة القطاعات، إلى عودة الأسهم الأوروبية، والارتفاع المطرد في أسعار الذهب، والعقوبات الجديدة التي تؤثر على السلع، إذ تنقل المستثمرون في مشهد مليء بالفرص والشكوك على حد سواء.
وفي ملخص الأسبوع، نرصد التحركات الرئيسية في الدولار، والأسهم، واليورو، والجنيه الإسترليني، والعملات المشفرة، والسلع.
ديناميكيات الدولار: الدولار القوي يتنقل بين إشارات متباينة في انتظار بيانات رئيسية
شهد الدولار أسبوعًا مليئًا بالتقلبات، متأثرًا بمزيج من البيانات الاقتصادية الإيجابية وتعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. وعززت بيانات مؤشر مبيعات التجزئة القوية والنشاط التصنيعي أداء الدولار في البداية، مدعومًا بارتفاع عوائد سندات الخزانة، وخاصةً سندات العشر سنوات، التي جذبت المستثمرين الدوليين إلى الأصول المقومة بالدولار.
ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن التضخم في المستقبل وتأثيره المحتمل على الإنفاق الاستهلاكي، إلى جانب الرسائل المتباينة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، خلقت حالة من عدم اليقين. وعكس مؤشر الدولار (DXY) هذه التقلبات، حيث تراجع في النهاية بشكل طفيف بحلول نهاية الأسبوع. على الرغم من هذا التراجع، فقد تعزز الدولار بشكل عام.
الأسهم: تحول في معنويات السوق وقيادة القطاعات وترقب الأرباح الرئيسية
واجهت أسواق الأسهم أسبوعًا صعبًا، حيث شهدت المؤشرات الرئيسية، بما في ذلك داو جونز، انخفاضات كبيرة. أدى التوقع المخيب للآمال من عملاق التجزئة وول مارت، الذي أشار إلى مخاوف بشأن سلوك المستهلك والظروف الاقتصادية العالمية، إلى عمليات بيع واسعة النطاق. زادت بيانات الإنفاق الاستهلاكي الضعيفة وارتفاع عدد مطالبات إعانات البطالة من الشعور السلبي.
ويشير انخفاض داو جونز الحاد إلى ما دون مستويات الدعم الرئيسية إلى تزايد تخوف المستثمرين بشأن التوقعات الاقتصادية. في حين أن بعض القطاعات، مثل قطاع الدفاع، شهدت مكاسب بسبب التطورات الجيوسياسية (خاصةً المتعلقة بزيادة توقعات الإنفاق الدفاعي في أوروبا)، فإن النغمة العامة للسوق كانت حذرة.
منطقة اليورو: الموازنة بين النمو وعدم اليقين، والإشارات المتباينة والعقوبات الجديدة
شهدت الأسواق الأوروبية زيادة طفيفة يوم الجمعة، لكنها كانت في طريقها لتحقيق خسارة أسبوعية بسبب البيانات المتباينة لنشاط الأعمال. شهدت ألمانيا انتعاشًا، بينما أبلغت فرنسا عن انكماش، مما خلق حالة من عدم اليقين بشأن مسار نمو منطقة اليورو. أثرت المخاطر الجيوسياسية، بما في ذلك التوترات التجارية ومخاوف الإنفاق الدفاعي، على المعنويات. أدت توقعات زيادة الإنفاق الدفاعي إلى ارتفاع عوائد السندات الأوروبية، حيث قد تصدر الحكومات المزيد من الديون لتمويل الميزانيات العسكرية. كما أن المخاوف بشأن التعريفات المقترحة على الواردات الأوروبية خففت من معنويات المستثمرين. من المحتمل أن يعكس مؤشر EuroStoxx 50، الذي يمثل الأسهم الأوروبية، هذه الإشارات الاقتصادية المتباينة. تثير الموجة الأخيرة من عقوبات الاتحاد الأوروبي ضد روسيا، التي تستهدف الطاقة والمعادن، مزيدًا من التساؤلات حول تأثيرها على أسواق السلع والاقتصاد الأوروبي.
الإسترليني يركب موجة بيانات الإنفاق الاستهلاكي ولكنه يواجه رياحًا معاكسة
بلغ الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى له في شهرين في يناير بسبب بيانات الإنفاق الاستهلاكي القوية في المملكة المتحدة، على الرغم من المخاوف بشأن انخفاض اتجاهات التوظيف. ومع ذلك، تم تخفيف هذا الارتفاع بسبب حالات عدم اليقين الاقتصادية وتوقعات بنك إنجلترا الحذرة بشأن أسعار الفائدة. ارتفعت مبيعات التجزئة، لكن مؤشرات مثل مؤشر مديري المشتريات ومؤشرات التوظيف أشارت إلى ضعف محتمل في سوق العمل. ويرجع انخفاض التوظيف جزئيًا إلى الزيادات الضريبية الأخيرة على أصحاب العمل.
العملات المشفرة: عامل سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والرؤية طويلة الأجل، والرياح المعاكسة الكلية، والتدقيق التنظيمي
توقف الارتفاع الثالث على التوالي لعملة البيتكوين بسبب مخاوف تتعلق بسياسة سعر الفائدة التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي، والتي عادةً ما تقلل من تقبل المخاطر والسيولة في الأصول ذات الصلة بالمضاربة مثل العملات المشفرة. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة الكلية، فإن المكاسب المطردة لعملة البيتكوين تشير إلى أن المستثمرين يوازنون بين إمكاناتها طويلة الأجل ومخاطر السياسة النقدية قصيرة الأجل. تزيد أرباح Block Inc. في الربع الرابع من التدقيق التنظيمي المتزايد من التحديات التي يواجهها القطاع.
السلع: جاذبية الذهب كملاذ آمن والنفط ينهمك في رقصة جيوسياسية ورد فعل محدود للألومنيوم وأنباء فورت نوكس
انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف يوم الجمعة، لكن الاتجاه الصعودي ظل قويًا بسبب الطلب القوي على الملاذ الآمن وسط حالات عدم اليقين العالمية. غذت حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي ومخاوف النمو الاقتصادي جاذبية الذهب كمخزن آمن للقيمة. كما أن السياسات التجارية للإدارة الأمريكية، التي يُنظر إليها على أنها قد تكون تضخمية، زادت من هذا الطلب.
يستفيد النفط كثيرًا من تصاعد مخاوف التوترات الجيوسياسية، خاصة في الشرق الأوسط – أسعار النفط في أواخر 2024 – المصدر: إدارة معلومات الطاقة الأمريكية
وظلت أسعار النفط الخام ثابتة، حيث يراقب المستثمرون اضطرابات سلاسل التوريد في روسيا وانخفاض مخزونات البنزين والمقطرات في الولايات المتحدة. وتساهم المخاطر الجيوسياسية، بما في ذلك الصراع المستمر في أوكرانيا والتحولات المحتملة في العلاقات بين الولايات المتحدة وروسيا، وبيانات نشاط الأعمال غير المتكافئة في تقلب الأسعار. أدت عقوبات الاتحاد الأوروبي الجديدة ضد روسيا وحظر واردات الألومنيوم الأولي الروسي في سوق الألومنيوم إلى تفاقم حالات عدم اليقين هذه.
تراجع النفط في الفترة الأخيرة بسبب تراجع حدة التوترات الجيوسياسية – المصدر:: tradingeconomics
محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يردد موضوعات مألوفة ويؤثر على معنويات السوق
أكد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من اجتماعها المنعقد في الفترة من 28 إلى 29 يناير، والذي تضمن بيان بنك الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي والشهادة، على الحاجة إلى اتباع نهج “الانتظار والترقب” قبل إجراء أي تغييرات في سعر الفائدة الحالي. كما أشارت لغة البنك المركزي إلى تصميم على خفض أسعار الفائدة ومواصلة التيسير الكمي، مشروطًا بتطورات معينة. سعرت الأسواق المحضر بقوة، وبينما كان الإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية دون تغيير سيؤدي إلى تفضيل عوائد سندات الخزانة الأمريكية، إلا أنها انخفضت بسبب عدم وجود معلومات جديدة.
وذكر المحضر أن المخاطر التي تهدد تحقيق التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي متوازنة إلى حد كبير، لكن اثنين من المشاركين يعتقدان أن المخاطر التي تهدد استقرار الأسعار أقوى من الجزء الثاني، أي تحقيق أقصى قدر من التوظيف.
الأسبوع القادم: التنقل في مشهد معقد وغير مؤكد وبيانات وأرباح رئيسية في الأفق
بات السوق أشبه بلوحة من المناظر الطبيعية المعقدة وغير قابلة للتنبؤ بسبب البيانات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية وسياسات البنوك المركزية. ويراقب المستثمرون عن كثب النمو الاقتصادي والتضخم واتجاه السياسة النقدية. ستشكل بيانات مؤشر الإنفاق الشخصي القادمة وأرباح إنفيديا معنويات السوق.
ويعد التنقل في حالة عدم اليقين والحفاظ على محفظة متنوعة أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق النجاح الاستثماري في الأسابيع والأشهر المقبلة.
