لماذا تخلى الذهب عن مكاسبه السابقة؟

تحوم أسعار الذهب حول أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع يوم الخميس، حيث أدت التصريحات المتشددة من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي والبيانات القوية إلى إضعاف توقعات المستثمرين بتخفيضات عميقة وسريعة لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة هذا العام.

وفي وقت كتابة هذا الخبر، ارتفع سعر الذهب في التعاملات الفورية بنسبة 0.28٪ إلى 2,011.81 دولارًا للأونصة، بعد أن انخفض يوم الأربعاء إلى 2001.72 دولارًا – وهو أدنى مستوى له منذ 13 ديسمبر. وارتفعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 0.36٪ إلى2,013.70 دولارًا.

فيما ظل الدولار قريبًا من ذروته لمدة خمسة أسابيع بعد أن أظهرت البيانات أمس أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت أكثر من المتوقع في ديسمبر، مما حافظ على الاقتصاد على أرضية صلبة متجهًا إلى العام الجديد. 

كما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل عشر سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها في خمسة أسابيع. يجعل الدولار القوي الذهب المقوم بالدولار أكثر تكلفة لحاملي العملات الأجنبية.

سيتابع المتداولون بانتظار تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوسيك، الذي من المتوقع أن يتحدث في مناسبتين منفصلتين في وقت لاحق من اليوم. وقال بوسيك إن التضخم “قد يتأرجح” إذا خفض صانعو السياسة أسعار الفائدة بسرعة كبيرة، مما يعكس تصريحات محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأن البنك الفيدرالي لا ينبغي أن يتسرع في خفض أسعار الفائدة حتى يمكن الحفاظ على انخفاض التضخم بوضوح.

كانت أسواق المال تراهن على خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 142 نقطة أساس هذا العام، بينما تسعر احتمالاً بنسبة 61٪ لتخفيف في مارس، وفقًا لتطبيق LSEG لتوقعات احتمالية سعر الفائدة IRPR. وتجدر الإشارة إلى أن انخفاض أسعار الفائدة يؤدي إلى تقليل تكلفة الفرصة لحيازة السبائك.

الرؤية الفنية اليوم وبإلقاء النظر على المخطط البياني فاصل زمني 240 دقيقة نجد السعر مستقر دون مستوى الدعم الرئيسي المكسور سابقاً 2016 تصحيح فيبوناتشي 38.20%، ولا تزال المتوسطات المتحركة البسيطة تواصل التقاطع السلبي وتضغط على السعر من الأعلى. 

بالتالي نحن نعتقد بأن إستمرار الإتجاة التصحيحي الهابط لا يزال قائم وفعال مستهدفين 1995 هدف أول وكسرها يزيد ويسرع من قوة الهبوط التصحيحي نحو 1982 وقد يندفع السعر لاحقاً نحو 1975.

نذكركم بأن عودة ثبات التداول من جديد فوق الدعم المكسور سابقاً والمحول إلى مستوى مقاومة 2016 تصحيح 38.20% والأهم التماسك فوق 2025 قادر على إفشال السيناريو المقترح تماماً ويعود الذهب لإعادة إختبار 2044 و 2057 بشكل مباشر.