نور تريندز أخبار وتحليل فني وأدوات تعليمية وتوصيات
حققت أسعار الذهب مكاسب بأكثر من 1.93%، اليوم الثلاثاء، بدفعة قوية من زخم توقعات خفض معدلات الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل التي تصاعدت منذ ظهور الدفعة الأحدث من بيانات التضخم الأمريكية.
كما استفاد المعدن الثمين – جنبًا إلى جنبٍ مع الدولار الأمريكي – من محاولة اغتيال الرئيس الأمريكي السابق والمرشح الجمهوري لسباق انتخابات الرئاسة الأمريكية المقرر إجراؤها في نوفمبر 2024، دونالد ترامب بعد أن فشلت المحاولة واستعاد ترامب عافيته. ومنذ ذلك الحين، ظهرت توقعات بأن هذا الحادث قد يضيف الكثير من الشعبية إلى مساعي ترامب للعودة إلى المكتب البيضاوي بالبيت الأبيض ويدفعه نحو الفوز بالانتخابات.
وفي وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت العقود الفورية للذهب إلى 2468.40 دولار للأونصة الواحدة مقابل الإغلاق المسجل في جلسة أمريكا الشمالية الماضية عند 2421 دولار، وهبط المعدن النفيس إلى أدنى مستوى له في يوم التداول الجاري عند 2420 دولار مقابل أعلى المستويات الذي سجل 2468.85 دولار.
وهبط مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في يونيو الماضي بواقع 0.1-% مقابل القراءة المسجلة الشهر السابق عند 0.0%، وفقا للقراءة الشهرية التي جاءت دون توقعات السوق التي أشارت إلى 0.1%.، كما سجلت القراءة السنوية لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفاعًا بـ3.00% في يونيو الماضي مقابل قراءة نفس الشهر من العام الماضي التي سجلت 3.3%. وجاءت القراءة الفعلية للشهر الماضي أقل من توقعات الأسواق التي أشارت إلى 3.1%.
وباستثناء أسعار الغذاء والطاقة، سجل المؤشر ارتفاعًا 0.1% الشهر الماضي مقابل القراءة المسجلة الشهر السابق عند 0.2%، مما يشير إلى مستويات أدنى من توقعات الأسواق التي أشارت إلى 0.2%.
وارتفعت القراءة السنوية للمؤشر إلى 3.3% في يونيو الماضي مقابل قراءة نفس الشهر من العام الماضي التي سجلت 3.4%، مما يلقي الضوء على انخفض أكثر من المتوقع إلى نفس المستوى المسجل في القراءة السابقة.
تأثير مبيعات التجزئة الأمريكية
كما كشفت بيانات جديدة، مؤشر مبيعات التجزئة الأمريكية، تراجعًا في إنفاق المستهلكين، وفقًا للبيانات الصادرة الثلاثاء والتي جاءت محملة بتوقعات المزيد من تراجع إنفاق المستهلك، ومن ثم هبوط أسعار المستهلكين.
وسجل مؤشر مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة هبوطًا إلى الصفر في يونيو الماضي مقابل الارتفاع الذي سجلته الشهر السابق عند 0.3%، وهو ما جاء متوافقًا مع توقعات الأسواق.
العوامل الفنية: الإشارة الصعودية الشهرية تدعم ارتفاع الأسعار
يتم دعم الأسعار المرتفعة من خلال حركة الأسعار الأخيرة وتم إطلاق إشارة صعودية شهرية للذهب في وقت سابق من يوليو الجاري بعد ارتفاعه فوق أعلى مستوى سجله في يونيو عند 2,388. وبالنظر إلى أن شهر يوليو قد تجاوز بالفعل منتصفه، فإن الذهب لديه فرصة لإنهاء الشهر بقوة، في الثلث العلوي من النطاق السعري للشهر.
ولفت المحللون إلى أنه قد تم إطلاق إشارة استمرار صعودية أسبوعية هذا الأسبوع والذهب في طريقه لإنهاء الأسبوع بقوة، في الثلث العلوي من نطاق تداول الأسبوع، وإذا تمكن المعدن الثمين من فعل ذلك، فسيكون لديه فرصة جيدة لرؤية زخم صعودي قوي في أسبوع التداول المقبل.
توقعات إيجابية بمستويات أعلى
لماذا يبدو من المرجح أن تحطم أسعار الذهب المزيد من الأرقام القياسية؟ ارتفع الذهب بشكل حاد يوم الثلاثاء، شهدت أسواق التداول مستويات قياسية جديدة لأسعار الذهب، وتنبأ بعض المحللين بآفاق طويلة الأجل لمزيد من المكاسب في المعدن الأصفر، ومثل الأسهم والسندات، يتجه الذهب فقط إلى الجانب الصعودي – وللسبب نفسه، في حين يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي “أخيرًا لخفض أسعار الفائدة لأنه يعتقد أنه تمكن من التغلب على التضخم”.
وأدت التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام إلى ضعف الدولار وعوائد سندات الخزانة، مما عزز جاذبية الاستثمار في المعدن الثمين ومكانته كملاذ آمن، وبفضل ضعف البيانات الاقتصادية وتراجع الضغوط التضخمية، لا تزال عوائد السندات تحت الضغط إلى حد كبير وهذا يساعد على تعزيز جاذبية الأصول ذات العائد المنخفض والتي لا تدر عائدًا ، وبالتالي الحفاظ على توقعات الذهب بالمنطقة الإيجابية.
في تعاملات يوم الثلاثاء، بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.179%، منخفضًا من 4.231% وهو الرقم المسجل أمس الاثنين، في حين ارتفع مؤشر ICE بالدولار الأمريكي DXY بنسبة 0.1% عند 104.34 لكنه انخفض بنسبة 1.4% على أساس شهري حتى الآن.
ليس هناك شك في أن الارتفاع الأخير في أسعار الذهب يمكن أن يُعزى جزئيًا على الأقل إلى انخفاض الدولار وانخفاض عائدات السندات، وذلك بفضل البيانات الأمريكية الأضعف من المتوقع والانخفاض غير المتوقع إلى 3٪ في تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي وجميعها من العوامل التي تعزز جاذبية الأصول ذات عوائد الفائدة المنخفضة أو تلك التي لا تدر فائدة، مثل الذهب.
وساهمت قوة الذهب في ارتفاع صندوق الأسهم المتداولة في البورصة SPDR GLD إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق خلال يوم الثلاثاء، استنادًا إلى بيانات تعود إلى 18 نوفمبر 2004. وقد ارتفع بنسبة 1.8% عند 227.87 دولارًا في تعاملات يوم الثلاثاء بعد أن بلغ أعلى مستوى عند 227.98 دولارًا.
الجدير بالذكر أن الحيازات في صناديق الاستثمار المتداولة للذهب بلغت ذروتها في أكتوبر 2020 وانخفضت بنسبة 26٪ منذ ذلك الحين ولكن يبدو أنها وصلت إلى القاع في مايو 2024، إلا أن كافة الصناديق بدأت في الزيادة مرة أخرى”، وسط ما يُعتقد أنه موجة جديدة من الطلب على الذهب تأتي عبر هذه القناة، خاصة من المستشارين الاستثماريين والمؤسسات المالية.
