يلين والتضخم البريطاني وراء دعم منتظر للذهب

أنهت العقود الآجلة للذهب تعاملات الأربعاء في الاتجاه الهابط بضغط من ارتفاع الدولار الأمريكي الذي استفاد كثيرا من تجسن في البيانات الأمريكية، خاصة مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة التي ألقت الضوء على ارتفاع في إنفاق المستهلك الذي بدوره قد يؤدي إلى عودة التضخم إلى الارتفاعات الحادة.

ورغم هذا الهبوط، كان إغلاق المعدن النفيس بالقرب من أعلى المستويات ثلاثة أسابيع عند 1980 دولار للأونصة، وهو ما يرجح أن المعدن النفيس لا يزال لديه الكثير من الوقود الذي قد يمكنه من معاودة الصعود في الأيام القليلة المقبلة، خاصة وسط خلو الأسواق من الأحداث ذات التأثير القوي، وهو ما يرجح أن يستمر حتى اجتماع الفيدرالي الأسبوع المقبل.

ويُعد الهبوط الحالي بمثابة حركة عرضية مائلة إلى التراجع بالقرب من مستوى المقاومة القوية الذي يواجه العقود الآجلة للذهب على مدار الشهرين الماضيين، والذي يستمد قوته من التعافي الكبير الذي حققته العملة الأمريكية اعتمادا على البيانات الأمريكية الإيجابية بداية من ثقة المستهلك التي تحسنت الجمعة الماضية ووصولا إلى مبيعات التجزئة الصادرة الثلاثاء الماضي، ومرورا بتقديرات التضخم الصادرة عن جامعة ميتشيجان الأمريكية ومؤشر نيويورك الصناعي. ويُعد التعافي الذي يظهره الدولار الأمريكي في الوقت الحالي مستداما بعض الشيء، إذ يستند إلى بيانات ترجح أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال صامدا في وجه سياسة التشديد الكمي.

وظهرت بيانات أخرى الأربعاء تضمنت تصاريح البناء الأمريكية التي شهدت هبوطا في يونيو بـ3.7٪ مقابل مراجعة قراءة الشهر السابق إلى ارتفاع بـ5.6٪ في حين تراجعت قراءة مؤشر بناء منازل جديدة بحوالي 8.00٪ في نفس الفترة مقابل القراءة المراجعة التي سجلت ارتفاعا بـ 15.7٪.

جاء ذلك بعد يوم واحد من ظهور قراءات إنفاق المستهلك التي ألقت الضوء على ارتفاع دون التوقعات في يونيو الماضي رغم مراجعة القراءة السابقة إلى ارتفاع في مايو الماضي.

وحققت مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفاعا بـ0.2% مقابل القراءة السابقة التي سجلت 0.3%، وهو ما جاء أدنى من توقعات الأسواق لترجح أن هناك ضعف في إنفاق المستهلك الأمريكي.

لكن مراجعة القراءة السابقة من 0.3% إلى 0.5% من قبل مكتب الإحصاء الأمريكي جاء ليدعم شهية المخاطرة إلى حدٍ ما ويرجح أن الطلب في الولايات المتحدة لا يزال قويا.

يلين والتضخم البريطاني

أشارت تصريحات أدلت بها جانيت يلين، وزير الخزانة الأمريكية إلى أن “تراجع معدل التوظيف في الولايات المتحدة قد يهدئ من روع صقور الفيدرالي الذين لا يتوقفون عن رفع الفائدة، ومن ثم تتراجع9 رهانات ثيران لدولار الأمريكي، مما من شأنه أن يوفر أرضية صلبة تنطلق منها العقود الآجلة للذهب إلى مستويات أعلى.

وتوقعت مؤسسة سيتي المالية أن يكون متوسط العقود الآجلة للذهب في 2023 1957 دولار للأونصة في حين رجحت نفس التقديرات أن يصل متوسط أسعار الذهب في 2024 إلى 2040 دولار للأونصة.

ورجحت المؤسسة العملاقة أيضا أن يلامس الذهب 2150 دولار للأونصة في النصف الأول من 2024.

وأظهرت أحدث البيانات التي نشرها مكتب الإحصاءات الوطني في المملكة المتحدة (ONS) الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي (CPI) ارتفع بنسبة 7.9٪ في يونيو، متباطئًا بشكل حاد من الزيادة البالغة 8.7٪ التي سُجلت في مايو. وقد توقع السوق نموًا بنسبة 8.2٪.

فيما زاد مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الأطعمة والمشروبات الكحولية) بنسبة 6.9٪ على أساس سنوي في الشهر الماضي، مقارنة بارتفاع بنسبة 7.1٪ في مايو، وتفوق توقعات السوق التي كانت 7.1٪.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة بنسبة 0.1٪ شهرياً في يونيو مقابل تقديرات بنسبة 0.4٪ والقراءة السابقة بنسبة 0.7٪.

وكانت تلك البيانات من أقوى العوامل الداعمة لسيناريو تراجع التضخم الذي شهده عدد من دول الاقتصادات الرئيسية في الفترة الأخيرة، والذي قد يدفع بالبنوك المركزية لتلك الدول إلى الإبطاء من وتيرة رفع الفائدة، وهو ما يصب في صالح المعدن النفيس.

وقد تسهم البيانات الصينية التي ظهرت في الفترة الأخيرة أيضا فيما يتوقع أن يحققه الذهب من مكاسب بعد أن ألقت الضوء على تراجع كبير في استثمارات الدخل الثابت لدى ثاني أكبر اقتصاد في الولايات المتحدة.